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2015-03-21 19:29:23BGM정보 : 브금저장소 - http://bgmstore.net/view/dFACC
안녕~ 어재 이주열 한국은행 총재께서 재미있는 발언을 하셔서
오늘 미국 금리인상과 그에 관한 음모론으로 일베 글을 쓰려고 해.
이번 주제는 음모론이고, 전에 썼던 짤을 많이 썼어. 이점 양해 바랄께~ ㅎㅎ
목차는
1. 미국의 금리인상 이유
2. 미국의 금리인상이 미칠 영향
3. 화폐전쟁 음모론
이렇게 쓸 생각이야.
1. 미국의 금리인상 이유
미국은 2008년 금융위기의 당사국으로써
경제성장률, 주가, 부동산 가격, 고용률 등등
미국 경제 대부분의 부분이 운지 했어.
이때 미국의 가계, 기업, 금융의 분야에서
부실자산을 정리하는 디레버리징(부채감축)이 생겼는대
이런 긴축 과정의 부담을 덜고, 디플레이션 가능성을 방지하고자
미국 중앙은행은 4조 달러(4천조원) 규모의 양적완화를 단행했어.
그 결과 미국의 자산시장은 빠르게 회복하게 되었고
미국의 경제성장률이 양호해져서
2014년 10월에 양적완화 종료를 선언하고
4천조원 규모의 양적완화 자금을 회수할 계획이야.
양적완화 자금을 회수해야 하는 이유는
통화 공급량(M2)과 물가 상승이 매우 밀접한 관계라서
급격한 물가 상승을 막기 위해
그동안 미국이 양적완화 정책으로 푼
과도한 본원통화(Monerary Base)를 정리해야 하거든 ㅋㅋ
미국 중앙은행이 3차례의 양적완화를 했지만 (파란선=본원통화)
광의통화 M2는 별로 변화하지 않았어. (M2는 물가상승과 관련성이 큼.)
그래서 돈을 엄청 풀려도 물가 상승은 크지 않은 것이지.
본원통화와 광의통화 M2의 관계를 쉽게 설명하자면
신용창조(대출)의 과정을 통해
광의통화 M2는 본원통화의 수십배로 부풀려질 수 있어.
그동안은 불경기와 신용경색 탓에 대출 수요가 적어서
신용창조 과정이 거의 없었는대
이제 미국의 호경기가 찾아오면 대출이 늘거 같으니
과도하게 늘린 양적완화(본원통화)를 줄여야 할 필요가 생긴거야.
또 인플레이션 말고도 기축통화의 위치를 지키기 위해서 라도
미국의 금리인상이 필요하지.
1. 미국의 금리인상 이유 요약
1) 미국은 2008년 금융위기의 해결책으로 4천조원에 달하는 양적완화를 시행함.
2) 불경기와 신용경색 탓에 어마어마하게 푼 돈이 별로 문제가 되지 않았음.
3) 하지만 미국의 호경기가 찾아오면, 어마어마하게 푼 돈이 문제가 될 수 가 있음. 따라서 회수가 필요함.
2. 미국의 금리인상이 미칠 영향
미국의 금리인상이 신흥국과 우리나라에 미칠 영향은
이렇게 여러가지라고 하지만
핵심은 외국자본의 이탈 가능성이야.
외국자본의 이탈은 외환시장과 국내 자산시장에 영향을 끼치지.
외국인투자자들이 초저금리에 달러를 빌려서
세계 각국에 투자를 했으니
미국의 금리인상 속도가 빠르면 빠를수록
달러 캐리 자금의 회수 속도도 빠를 수 밖에 없는 것이야.
그래서 이주열 한국은행 총재님께서
"시점보다 속도가 관건" 이라고 발언한 것 같아.
미국의 금리인상이 우리나라에 미칠 영향력은
우리나라 금융시장의 개방도가 신흥국보다 좋기에
자본유출입 변동성이 높게 평가되고
미국의 급격한 금리인상으로 신흥국에 금융&외환 위기가 찾아오면
무역의존도가 높은 우리나라 경제에 악영향이 클 수 있어.
다만, 약간의 반론을 하자면
우리나라에 그동안 유입된 외국인 투자금은 그렇게 많은 편은 아니야.
우리나라가 동남아와 경재력 격차가 큰데, 유입되는 돈은 비슷하지. ㅎㅎ
중국과 원자재 수출국의 높은 경제성장률 탓에
우리나라가 상대적으로 투자매력도가 떨어져서 그런거 같아.
13년 동안 평균 2% 성장률이면 ㅋㅋ
그래서 GDP 대비 외국인투자금(FDI) 비중도 생각외로 낮은 편이지. ㅋㅋ
하지만 우리나라가 자본유출도가 높은 점은 문제.
뭐 외환보유고도 넉넉한 편이라 생각되고
통화가치도 잘 유지된 편이라
앞으로의 관리가 중요할 것 같아.
2. 미국의 금리인상이 미칠 영향 요약
1) 미국이 금리인상을 하면 세계 각국에 투자된 달러 캐리 자금이 미국으로 이동할 가능성이 있음.
2) 미국의 금리인상 속도가 관건으로 인상 속도가 빠를수록 외국인투자금 유출 속도가 빨라짐.
3) 우리나라의 외국인투자금 유입은 신흥국보단 낮은 편. 자본유출 변동성이 높고 세계경제에 민감한 편이라 관리는 필요.
3. 화폐전쟁 음모론
달러인덱스는 미국 경제의 회복, 양적완화 종료, 금리인상 전망 등으로
꾸준히 오르고 있어. 이른바 강달러인 것이지.
과거 역사를 보면 달러화 강세 시기에
2번의 신흥국 외환위기를 겪었으며
신흥국 위기 일지를 보면
미국의 금리인상이 최초 원인으로 작용해.
세계 각국이 저금리&양적완화 정책을 펼쳐서
글로벌 유동성이 9조 달러(9천조원) 규모로 상당히 많은 편이고
이런 자금유입 탓에 신흥국의 부채규모도
10년 사이에 4배 가까이 불어난 상황이야.
또 달러 약세 때문에 저렴해진 달러를
세계 각국의 회사들이 회사채를 발행해 썼는대
달러가치가 상승하면 환차손으로
그만큼 부채부담이 증가하게 되어 있어.
아직 본격적인 양적완화 회수 작업도 하지 않았는대
세계 각국에서 문제가 발생하고 있는지라
미국이 예측불가능하고 급격한 금리인상을 하면
신흥국들의 경제운지가 발생할 수도 있어. ㄷㄷ
신흥국들의 경제운지는 미국에게도 손해가 되지 않을까? 싶지만
미국 중앙은행이 양적완화 종료를 위해 미국 국채를 채권시장에 팔고
채권시장에서 채권값(돈)을 많이&빨리 가져가기 위해선
미국 국채의 수요가 높을 필요성이 있어.
미국채는 대표적 안전자산으로 세계경제가 불안 할수록 수요가 높은 자산이지.
그리고 신흥국 경제위기와 대비되는 미국의 호경기로
세계의 투자금이 미국으로 쏠려, 미국은 자금을 많이&저렴하게 사용할 수 있게 되고
신흥국 경제가 운지하면 신흥국 자산가치가 똥값이 되는대
그걸 미국의 투자자본이 싸게 살 수 있게 된다고 해.
마지막으로 중국에 유입되는 외국인투자금이 상당히 많고
중국의 부동산 버블이 꽤 큰대
미국의 금리인상으로 중국의 외국인투자금이 이탈하면
중국의 부동산시장에 큰 타격을 줄 수 있다고 해.
작년 한해 동안 중국의 자본수지가
100조원 정도 유출된 것이 좋은 예라고 생각해.
하지만 어디까지나 음모론에 불과하고
미국의 양적완화 종료는 이미 충분히 홍보한 상황이라
예측가능하고 원만하게 진행될 수 있어.
부정적인 시나리오가 아닌 긍정적인 방향으로 가면
미국의 금리인상은 오히려 우리나라 경제에 도움이 될 예상이야.
강달러로 우리나라의 수출이 늘어날 것이기 때문이지. ㅎㅎ
3. 화폐전쟁 음모론
1) 과거 두번의 달러 강세는 중남미와 아시아의 외환위기를 유발하였음. 이번에 세번째 달러 강세장이 올 예정.
2) 세계 각국의 양적완화 탓에 글로벌 유동성이 무척 많아졌으며, 저금리로 세게 각국의 달러 채무가 많아졌음. 강달러가 되면 환차손 예상.
3) 미국은 급격한 금리인상을 하면 여러가지 이익을 볼 수 있음. 그래서 화폐전쟁 음모론이 나옴. 타겟은 중국.
1) 우리나라
3. http://www.ilbe.com/4081542235 (묻재업) 우리나라 경제의 문제점과 미래에 대해 araboja
5. http://www.ilbe.com/4114054257 한국 부동산의 미래에 대해 araboja
7. http://www.ilbe.com/4151711269 (묻재업) 통일의 경제성에 대해 araboja
15. http://www.ilbe.com/4422201759 2015 통일대전 가능성을 araboja
16. http://www.ilbe.com/4505824616 (묻재업) 주가가 떨어진 이유를 araboja
21. http://www.ilbe.com/4754358858 우리나라 가계부채 문제를 araboja
26. http://www.ilbe.com/5016791079 우리나라의 일본화(化)를 araboja
34. http://www.ilbe.com/5193555870 우리나라 경제가 어려운 이유를 araboja
36. http://www.ilbe.com/5223112925 (묻재업) 우리나라 정부부채와 복지 그리고 증세 문제를 araboja
44. http://www.ilbe.com/5371230230 우리나라 자원외교를 araboja
14. http://www.ilbe.com/4370585322 (묻재업) 인구와 경제의 관련성을 araboja
2) 미국
11. http://www.ilbe.com/4222789599 미중 경제전쟁을 araboja
12. http://www.ilbe.com/4279400243 (묻재업) 천조국의 경제 동향을 araboja
13. http://www.ilbe.com/4316149843 (묻재업) 미국 양적완화 종료를 araboja
28. http://www.ilbe.com/5072760817 (묻재업) 미국의 경제회복을 araboja
3) 중국
4. http://www.ilbe.com/4087029015 중국 부동산 운지 가능성에 대해 araboja
19. http://www.ilbe.com/4659931226 중국 경제 동향을 araboja
22. http://www.ilbe.com/4839769784 최근 중국의 주가급등을 araboja
27. http://www.ilbe.com/5036537981 중국의 버블을 araboja
33. http://www.ilbe.com/5164372416 중국의 부동산 침체를 araboja
46. http://www.ilbe.com/5410036727 (묻재업) 중국의 최근 경제동향을 araboja
4) 일본
1. http://www.ilbe.com/4061949641 (묻재업)일본 운지 가능성에 대해 araboja
2. http://www.ilbe.com/4065586303 아베노믹스에 관하여 araboja
20. http://www.ilbe.com/4701440558 아베노믹스를 다시 araboja
42. http://www.ilbe.com/5342896265 (묻재업) 아베노믹스의 그늘, 아베겟돈을 araboja
5) 유럽
8. http://www.ilbe.com/4173005326 (경제) 유로존 문제에 대해 araboja
24. http://www.ilbe.com/4948453305 우리나라가 스페인을 추월한 이유를 araboja
25. http://www.ilbe.com/4995348953 유라시아 경제권과 러시아 경제위기를 araboja
30. http://www.ilbe.com/5113881979 그리스의 유로존 탈퇴 가능성을 araboja
31. http://www.ilbe.com/5130053215 (묻재업) 유럽의 양적완화를 araboja
39. http://www.ilbe.com/5283047028 영국 경제와 부동산 버블을 araboja
6) 아메리카 대륙
18. http://www.ilbe.com/4634850286 아르헨티나 디폴트를 araboja
29. http://www.ilbe.com/5092789093 브라질의 경제흥망을 araboja
40. http://www.ilbe.com/5293938860 베네수엘라 경제운지를 araboja (Hellgate)
47. http://www.ilbe.com/5420806045 캐나다 경제를 araboja
52. http://www.ilbe.com/5489681967 (묻재업) 브라질의 경제운지를 araboja (pokdong)
7) 기타
6. http://www.ilbe.com/4140267534 (묻재업) 세계경제 위기 가능성에 대해 araboja
9. http://www.ilbe.com/4187842437 (묻재업) 디플레이션에 대해 araboja
10. http://www.ilbe.com/4198412139 (묻재업) 하이퍼 인플레이션에 대해 araboja
17. http://www.ilbe.com/4564563490 (묻재업) 셰일가스와 세계경제 변화를 araboja
45. http://www.ilbe.com/5391543753 (묻재업) 이란 경제와 미국과의 핵협상을 araboja
3줄 요약
1. 미국은 양적완화로 푼 4천조원의 돈이 인플레이션이 되기 전에 금리인상으로 회수해야할 필요성이 있음.
2. 미국의 금리인상은 세계 각국에 퍼진 투자금을 빨아들이는 작용을 해서, 신흥국의 금융&외환위기 가능성이 있음.
3. 미국이 신흥국 경제운지를 통해 재미를 볼 수 있는 이유가 있기에 음모론이 있음. 주타겟은 중국이라함.
