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2015-06-02 16:38:04
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안녕~ 저번에 재미난 뉴스를 봐서
오늘 중국의 그림자 금융으로 글을 쓸 생각이야.
목차는
1. 그림자 금융은 무엇인가?
2. 중국의 그림자금융
이렇게 가볍게 쓰려고 해.
1. 그림자 금융은 무엇인가?
그림자금융이라고 하면 부정적인 이미지이고
우리나라가 세계 7위, 1500조원이라 하니
문제가 아주 많아 보이는데, 그렇게 나쁜 것은 아니야.
우리나라의 그림자금융 절반이
사람들이 자주하는 증권과 펀드로 구성되어 있거든 ㅎㅎ (2011)
그림자금융이 은행과 보험을 뺀
나머지 금융활동을 싸잡아서 지칭하는 것이다 보니
주식시장이 발달한 우리나라도
그림자금융이 크게 나온 것 같아.
그림자금융이 부정적인 이미지인 이유는
2008년 미국 경제운지에 서브프라임 모기지론과
각종 파생상품들이 엄청난 공을 세워서 그렇다고 해. ㅋㅋ
그리고 전세계의 그림자금융은 75조 달러로
우리나라 돈 약 8경원으로 어마어마하게 많고
증가속도도 엄청나게 빠른 편이지만 (2013)
전세계 그림자금융의 구조는
대부분이 펀드 형태로 구성되어 있어서
그렇게 나쁘지는 않다고 생각해. ㅎㅎ (2013)
또 그림자금융이 펀드 형태가 대부분이다 보니
금융업이 발달한 미국, 영국, 유럽이 대부분이야. (2011)
물론 그림자금융에 문제가 있는데
은행과 보험과 달리 매우 복잡하고 다양해서
정부의 감독과 규제가 힘든 편이고
은행과 보험과 달린 투자자 보호장치가 없고
정부의 구제금융을 받기가 어렵다고 해.
그럼에도 그림자금융이 발달하는 이유는
은행이 하지 않는 다양한 금융서비스를 제공하고
자본의 유통이 쉽고 빠르고 자유로워서
효율적인(?) 금융이라고 할 수 있어.
미국의 2008년 경제운지를 계기로
규제( Regulation)을 받지 않는 그림자금융에
관심이 높아지고 있는 상황이야.
1. 그림자 금융은 무엇인가? 요약
1) 그림자금융은 은행 시스템 밖의 금융 시스템으로 펀드와 증권이 대표적인 예임.
2) 매우 복잡해서 정부의 규제가 어려워 위험성이 많지만, 자본의 유통이 쉽고 빠르며 자유로운 장점이 있음.
3) 전세계의 그림자금융은 75조 달러(약 8경원) 정도이고, 갓한민국이 1500조원으로 세계 7위임.
2. 중국의 그림자금융
먼저 중국의 그림자금융은 추정치가 매우 불분명해서
짤마다 많이 다른 편이라, 이점 양해 바랄께. ㅎㅎ
중국의 그림자금융은 GDP의 절반 이상으로
꽤나 많아 보이지만 (2012)
선진국들과 비교하면 중국은 오히려 적은 편이야. ㅋㅋ
(영국 ㄷㄷ 2013)
하지만 중국의 그림자금융의 GDP 대비 비율이 낮은데도
우려의 목소리가 자주 나오는 이유는
중국의 그림자금융의 형태 탓인데
펀드나 증권보다 신탁투자의 형태를 주로 띄고 있어서 그래. (2012)
그림지금융에 예금&대출 형태도 있지만
중국은 그런 점이 유독 심해서
신탁회사가 은행의 기능을 대행한다는 말이 있어. ㅎㅎ (2013)
중국 정부가 은행규제로 대출을 막아도
그림자금융을 통해 대출이 자주 발생하는데
그림자금융의 대출증가율이 가장 빠르고 (2013)
중국에서 은행대출 외 융자가
절반이나 된다고 해. ㄷㄷ (2013)
그림자금융의 순기능이
중국에서 크게 발생한 상황이야. ㅋㅋ
그리고 중국의 부동산기업 대출에서
은행 비중이 12%로 매우 적은데
그이유가 그림자금융을 통한 자기조달이라고 하고 (2011)
최근에 주가가 운지한 태양광기업 하너지도
그림자금융을 통해 자본을 조달했다고 해. ㅋㅋ
이렇게 중국의 과도한 금융규제, 낙후된 은행시스템과
부동산 버블로 발상한 폭발적인 수요로
중국의 그림자금융이 선진국보다 GDP 비중이 작아도
실물경제에 매우 밀접해서 문제로 지적되고 있어. ㅎㅎ
그외의 중국의 그림자금융의 문제점은
만기가 짧다는 점과 (2014)
담보가 없는 신용대출이 꽤나 많고 (2012)
무시무시한 고금리 대출에 (2013)
(검은색이 총대출, 파란색이 은행대출, 초록색이 부외금융, 빨간색이 채권)
Off Balance sheet(부외금융) 대출 형태가
상당히 많은 점들이 문제라고 해.
부외금융은 기업의 장부상에 표시되지 않는 대출로
부실 파악이 늦는 단점이 있어서
우리나라에선 규제 대상이지만, 중국에선 흔한 편이야.
간단히 설명하자면, 모회사의 부실로 대출 받기가 어려우니
자회사를 설립해서 자회사로 대출을 받는 것인데
중국의 회계가 불투명해서
얼마나 문제가 있을지 파악하기 어려운 실정이라고 해. ㅎㅎ
그다음은 중국 그림자금융의 외채 문제인데
미국의 양적완화가 중국의 그림자금융을 통해
중국 경제에 유입되어서
중국의 달러화 채무가 2조 달러 (2천조원)에
육박할 정도로 많아졌고
2014년 들어서 중국에 유입된 달러 핫머니가
빠지고 있어서 관심을 가지고 보는 중이야. ㅎㅎ
중국의 그림자금융은 중국 경제에
상당히 중요한 역할이고
위험 리스크가 높은 곳이라
중국 정부의 관리가 필요하다고 생각해.
2. 중국의 그림자금융 요약
1) 중국의 그림자금융은 GDP의 30~80%로 불분명하지만, 선진국들에 비하면 적은 편임.
2) 그럼에도 문제로 지적되는 이유는 부동산과 밀접하고, 고금리, 단기, 신용대출, 외채의 형태를 띄고 있어서임.
3) 중국은 회계장부 상에 없는 부외금융이 많아서 부실 파악이 어려움.
과거글 링크 : http://www.ilbe.com/5906381066
3줄 요약
1. 그림자금융은 은행 밖의 금융시스템으로 위험성이 높지만, 자본의 자유로운 유통이란 장점이 있음.
2. 중국의 그림자금융은 부동산 등의 실물경제와 밀접해서 유사은행의 형태를 띈다고 함.
3. 미국의 양적완화 자금이 중국의 그림자금융을 통해 중국에 유입되었음. 중국 버블의 한 요인.
